【虛擬貨幣】評析台灣大推出虛擬資產交易所

投資洞察/虛擬貨幣

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台灣大哥大推出虛擬資產交易所（TWEX）為台灣虛擬貨幣市場帶來新的動能，憑藉其集團資源、強調安全性與新手友善設計，具有發展潛力。然而，初期功能限制與市場競爭亦是其面臨的挑戰。展望未來，台灣虛擬貨幣市場在監管逐漸清晰、機構參與增加及主流化趨勢下，預計將持續成長，但仍需克服詐騙與提升新台幣交易深度等問題。

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台灣大哥大虛擬資產交易所 (TWEX) 評析

優勢

• 集團背景與資源整合：TWEX 為台灣大哥大旗下全資子公司富昇數位所營運，背後有富邦集團的金融資源與台灣大的電信技術奧援。富邦集團董事長蔡明忠表示，集團擁有金控、電信與電商的完整體系，能在數位資產應用場景上展現高度綜效。未來 TWEX 的用戶資金將由台北富邦銀行進行信託管理，提升資金安全。

• 強調安全性：TWEX 強調資產安全，採用台灣業界首見的硬體安全模組（HSM）建構完全離線的冷錢包系統，並導入台北富邦銀行信託帳戶管理用戶資金。

• 新手友善設計：平台主打「安全」、「簡單操作」及「小額購入」三大特色，用戶最低只需新台幣100元即可購入比特幣或以太幣，並透過直覺的三步驟完成交易。此外，平台提供買賣交易及新台幣儲值／提領模擬器，協助用戶熟悉流程，降低操作失誤風險。台灣大哥大用戶可直接透過台灣大哥大APP進入TWEX，無需另外下載其他APP。
  

台灣大虛擬資產交易所首波開放交易比特幣與乙太幣

圖說：台灣大虛擬資產交易所(TWEX)首波開放交易比特幣與乙太幣，採用多重防護機制守護用戶資產安全，最低100元新台幣即可下單。

• 合規性：TWEX 已取得金管會的虛擬資產服務提供商（VASP）資格，符合洗錢防制規範。林之晨表示，期待在主管機關指導下，以高度合規、嚴密反洗錢的最嚴謹治理推動產業主流化。

• 推動市場普及：台灣大哥大總經理林之晨指出，台灣參與虛擬資產投資的民眾仍約只佔總人口的5%，市場潛力巨大。TWEX 的加入，挾其龐大用戶基礎，有助於普及加密貨幣的用戶教育，讓更多人接觸並了解虛擬資產。

劣勢

• 初期功能限制：目前平台僅支援比特幣、以太幣兩種幣種的交易，且暫時只支援新台幣（BTC/TWD、ETH/TWD）的交易對，無法使用美元穩定幣（USDT）購買。考量鏈上交易的複雜度，初期暫不提供鏈上轉帳功能，用戶僅能將加密貨幣賣出後提領新台幣至銀行帳戶。此設計雖降低新手門檻，但也可能無法吸引已有加密資產、習慣鏈上操作的用戶。

• 初期用戶限制：初期僅開放台灣大哥大門號用戶註冊使用，預計下半年才會全面開放。

• 市場競爭激烈：台灣虛擬貨幣交易所市場已有 MaiCoin、幣託（BitoPro）等業者深耕。遠傳電信亦透過策略投資模式與 MaiCoin 合作。MaiCoin認為，產業出現新參與者會帶來更多進步，對產業整體是正向推力。
  

進入台灣大哥大APP 即可開始進行比特幣、乙太幣交易

圖說：目前開放台灣大用戶可直接透過台灣大哥大APP進入台灣大虛擬資產交易所(TWEX)。

• 新台幣交易深度疑慮：XREX 共同創辦人蕭滙宗指出，台灣交易所普遍面臨新台幣交易深度不足的問題，可能導致用戶在台灣買賣加密貨幣的價格波動較海外大型交易所大，進而選擇海外平台交易。

台灣虛擬貨幣市場展望

市場潛力與成長

• 低普及率高潛力：台灣虛擬貨幣投資人口目前約佔總人口5%，顯示市場仍有龐大發展潛力。MaiCoin集團創辦人劉世偉估計台灣投資虛擬貨幣的人口超過200萬，其中MaiCoin平台用戶約100多萬，相較國內行動電話用戶普及率，市場仍有相當成長空間。

• 市值成長：全球虛擬資產市值已突破3.1兆美元。比特幣價格在2025年5月22日一度突破11萬美元，創下歷史新高。

• 機構採用增加：比特幣現貨ETF在美國獲准，開啟新金融時代，吸引大型金融機構進入市場。台灣的金融機構也開始關注並投入，例如遠東商銀發布「2024虛擬資產白皮書」，並與MaiCoin、BitoPro合作推出加密貨幣專屬帳戶。

監管發展趨勢

• 逐步清晰化與制度化：台灣對虛擬貨幣的監管態度逐漸明確，金融監督管理委員會（FSC）已指定為「虛擬通貨平台及交易業務事業」的洗錢防制主管機關，並發布相關辦法。虛擬通貨公會已於2024年6月成立，推動產業自律。

• 專法制定中：FSC正在研擬VASP專法草案，預計將規範業者最低資本額、負責人資格，並加強消費者保護，從目前的登記制轉向更嚴格的許可制。銀行將可發行與新台幣或美元掛鉤的穩定幣，但需經金管會與央行審核，且準備資產需存放於境內金融機構。

• 國際合作與反詐騙：台灣金融科技協會已促成代表14個經濟體的協會簽署跨境反詐備忘錄，共同打擊詐騙。政府也將實施網路「廣告實名制」以打擊詐騙。

市場主流化與整合

• 與傳統金融整合：富邦集團董事長蔡明忠指出，全球虛擬資產正邁入制度化與規範化階段，未來將與傳統金融體系更加緊密整合。XREX共同創辦人蕭滙宗認為，監管將使中心化與去中心化賽道完全切開，DeFi新時代將揭開序幕。

• AI與區塊鏈結合：多位專家預測AI與區塊鏈的整合應用將引領未來，創造更智能化的生活方式，並提升Web3應用的創新潛力。

• 應用場景擴展：區塊鏈技術有望讓支付、電子合約及數位身份認證等應用滲透到更多生活場景，如零售、醫療和教育。

挑戰與機遇

• 新台幣交易深度：提升新台幣交易對的訂單簿深度，是將資金留在台灣市場並保障消費者權益的關鍵。

• 詐騙防制與投資者保護：加密貨幣相關詐騙仍是市場一大隱憂，需要透過業者自律、外部監督及聯防合作來共同應對。

• 人才培育與產業發展：台灣擁有堅實的技術基礎與社群，應持續培育人才，推動產業創新。立法委員葛如鈞提議政府撥款成立國家級比特幣儲備，以應對全球波動並推動數位資產創新。

• 國際競爭與合作：台灣需建立更清晰的監管框架，以吸引更多國際業者與投資人參與，並在全球區塊鏈與加密金融領域提升競爭力。

2025年市場預測與觀察 (綜合專家觀點)

• 監管持續完善：預期台灣將建立更清晰的監管框架，VASP業者在納管後將有更多業務機會，傳統金融業參與度提升。

• AI與區塊鏈深度融合：AI代理將與區塊鏈技術結合，提升用戶體驗、優化智能合約，並推動分散式資料市場發展。

• DeFi復甦與主流化：支持加密貨幣的監管政策將促進主流穩定幣與DeFi協議增長，DeFi新時代有望揭開序幕。

• 比特幣角色轉變：比特幣可能由另類資產邁向主流，機構配置成為常態。

• RWA (實體資產代幣化)：RWA被看好能解決實體資產流動性低、透明度不足等問題，市場規模有望大幅成長。

• Telegram Mini App普及：預期Telegram Mini App將更融入日常生活，推動加密貨幣從投資工具轉變為生活必需。

台灣大虛擬資產交易所 於「比特幣披薩日」(Bitcoin Pizza Day)正式上線

圖說：台灣大虛擬資產交易所(TWEX) 於「比特幣披薩日」正式上線，象徵其進入市場的決心。