AI產業月報：2025年6月全球動態解析

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2025年6月，全球人工智慧（AI）產業的發展進入了白熱化階段，其特徵是前所未有的資本投入、劇烈的硬體技術路線之爭，以及日益清晰的地緣政治競賽格局。科技巨頭正以前所未有的規模擴大支出，將數千億美元投入到能夠模擬甚至超越人腦能力的系統開發中。這股狂潮不僅推動了資本市場的繁榮，也加劇了對底層基礎設施—特別是運算晶片、電力供應與散熱技術—的極度渴求。

本月最值得關注的趨勢包括：

一、硬體戰場的典範轉移:

以Google、Meta為首的雲端服務巨頭（CSP）正透過自研ASIC（特殊應用積體電路）晶片，直接挑戰Nvidia在AI運算領域的GPU霸權，而OpenAI首次採用Google TPU晶片，標誌著AI算力供應鏈多元化的重要轉折點。

二、基礎設施瓶頸浮現:

AI龐大的能源消耗已成為國家級戰略議題，美國政府擬透過行政命令確保資料中心的電力供應；同時，高達1200W熱功耗的新一代AI伺服器，正引爆液冷散熱技術的龐大商機，台灣供應鏈在此趨勢中扮演關鍵角色。

三、法規與地緣政治格局日益清晰:

美國法院在多起關鍵訴訟中裁定AI模型訓練屬於「合理使用」，為產業發展掃除了一大法律障礙；與此同時，美中之間的AI軍備競賽愈演愈烈，從技術、資本到政策全面展開對抗。

整體而言，AI正從一個實驗性技術，加速轉變為重塑各行各業的基礎生產力工具。從金融、醫療到消費性電子，AI的應用正在深化，但企業在導入過程中也面臨著數位化基礎薄弱等挑戰。

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一、市場投資狂潮與全球競爭格局

2025年上半年，AI領域的投資熱度達到了新的高峰，反映了市場對其革命性潛力的極高預期，同時也引發了對投機性泡沫的擔憂。

科技巨頭的軍備競賽
矽谷的AI競賽已進入「超大規模投入」（Supersize Spending）階段。自ChatGPT問世兩年半以來，科技公司正以前所未有的速度加碼投資。

• Meta、Amazon與OpenAI：這些巨頭正在建造單座成本超過1000億美元的資料中心，其耗電量超過百萬戶美家庭的總和。Meta更計劃投資100億美元打造獨立的AI項目，並與Scale AI等公司緊密合作，此舉被視為可能改變全球AI軍事應用格局的關鍵一步。

• 阿里巴巴：在中國，阿里巴巴宣示將以AI為核心驅動未來十年發展，計劃在三年內投資3800億人民幣建設AI基礎設施。其財報顯示，雲端運算的AI相關產品收入已連續七個季度實現三位數增長。

• 人才爭奪：為了網羅頂尖AI專家，Meta等公司不惜開出超過1億美元的簽約獎金，凸顯了人才的極度稀缺與高昂價值。

資本市場動態
資本市場對AI的追捧直接反映在數據上。根據PitchBook的數據，2025年第一季度，美國對AI公司的風險投資額飆升至650億美元，較上一季度增長33%，與ChatGPT發布前的2022年第三季度相比，更是暴增了550%。這股熱潮也推動美股三大指數在6月底創下歷史新高。

然而，市場並非全無隱憂。中國AI公司DeepSeek的迅速崛起，其推出的應用程式在複雜問題解決能力上可與美國頂尖模型匹敵，一度引發美國科技股的拋售潮，反映了投資者對中國AI競爭力日益增長的焦慮。美國銀行的分析師也警告，投機性股市泡沫的風險正在增加。

二、硬體基礎設施的變革與挑戰

隨著AI模型規模與複雜度的指數級增長，底層硬體的競爭與革新成為產業發展的核心驅動力。本月，晶片、能源與散熱三大領域均出現了重大變局。

晶片戰爭：ASIC 的崛起
長期以來，Nvidia的GPU是AI運算市場的絕對主宰者。然而，為了降低成本、提升效能並減少對單一供應商的依賴，大型雲端服務供應商（CSP）正加速自研ASIC晶片的步伐，一場挑戰Nvidia帝國的戰爭已然打響。

• CSP巨頭的自研晶片：Google（TPU）、AWS（Trainium）、Meta（MTIA）及微軟等科技巨頭的自研ASIC晶片正快速放量。野村證券預測，Google TPU和AWS Trainium 2的全年出貨量合計將達150萬至200萬顆，直逼Nvidia GPU約600萬顆的出貨規模。Meta的MTIA T-V1晶片在2025年的出貨量預計也將達到100萬至150萬顆。

• Marvell與博通的角色：Marvell和博通（Broadcom）等IC設計公司在此趨勢中扮演關鍵角色，它們提供高度客製化的ASIC解決方案，並與四大CSP深度合作。Marvell預測，到2028年，客製化運算晶片的市佔率將迅速擴張至20%。

• 台灣供應鏈的機遇：這波ASIC浪潮為台灣半導體產業帶來巨大商機。晶圓代工龍頭台積電（TSMC）是Google、Marvell、博通等公司ASIC晶片的核心生產基地，其先進製程與封裝技術將持續受益。

下表比較了GPU與ASIC在AI運算中的主要特點：

OpenAI 的策略轉向：擁抱 Google TPU
本月最重磅的產業消息之一，是路透社披露OpenAI已開始租用Google的TPU晶片來支援其產品運算。此舉意義重大：

1. 打破Nvidia壟斷：這是OpenAI首次在大規模運算上採用非Nvidia晶片，顯示其正積極尋求多元化的算力來源以降低成本與供應風險。

2. 降低對微軟的依賴：此舉也意味著OpenAI正逐步擺脫對其主要投資者微軟資料中心的完全依賴，尋求更大的自主性。

3. Google TPU的勝利：成功吸引到AI領域的標竿企業OpenAI，對Google來說是一次重大的商業勝利，證明其TPU在性能與成本上具備強大競爭力。

能源與散熱：AI 發展的物理瓶頸
AI的飛速發展正撞上物理世界的天花板—能源供應與熱量管理。

• 國家級能源戰略：AI資料中心的巨大電力需求已引起美國政府高層的重視。據路透社報導，川普政府正準備發布一系列行政命令，旨在加速能源供應，措施可能包括簡化電網連接的審批流程，甚至提供國防部或內政部管理的聯邦土地用於興建資料中心。

• 液冷散熱時代來臨：隨著Nvidia GB200等新一代AI伺服器平台的熱設計功耗（TDP）突破1200瓦，傳統的氣冷散熱已不敷使用，液冷散熱成為必然選擇。法人預估，2025年整體AI伺服器市場的液冷採用率將突破30%。台灣廠商如奇鋐（3017）和台達電（2308）因具備完整的水冷板、CDU（冷卻液分配裝置）等解決方案，已成功打入美系CSP供應鏈，業績前景看好。

三、地緣政治與法規環境的演進

AI不僅是技術和商業的競賽，更已演變為大國博弈的核心戰場。與此同時，圍繞AI的法律框架也在快速形成。

美中 AI 霸權之爭
美中兩國的科技競爭正全面轉向AI領域。美國政府將維持AI領域的領先地位視為國家安全問題，並採取了一系列行動。川普政府計劃中的行政命令，其目的便是要確保美國在與中國的AI競賽中，不會因能源等基礎設施問題而落後。中國方面，則透過華為、DeepSeek等企業的技術突破，以及國家級的產業政策，力求在AI領域實現從跟隨到引領的轉變。

版權的「合理使用」原則確立
6月，美國法院的一系列裁決為AI產業的發展清除了關鍵的法律障礙。

• Anthropic與Meta勝訴：在多起由作家提起的版權訴訟中，美國聯邦法官裁定，AI公司使用受版權保護的書籍來訓練其模型（如Anthropic的Claude和Meta的模型）屬於「極具變革性的合理使用」（exceedingly transformative fair use）。

• 產業影響：這些判決極大地降低了AI公司因訓練數據而面臨的法律風險，使其能夠繼續利用公開可得的大量內容來推動模型創新。這對整個生成式AI生態系，包括所有依賴這些底層模型的行銷、內容創作工具，都是一大利好。

四、企業應用落地與產業滲透

AI正從雲端走向各行各業的應用場景，但企業在導入過程中仍面臨認知與實踐的挑戰。

企業 AI 導入的挑戰與迷思
IBM大中華區董事長陳旭東在達沃斯論壇上指出，企業對AI存在三大認知誤區，阻礙了其規模化應用：

1. 將AI等同於生成式AI：忽略了人臉辨識、智慧導航等早已廣泛應用的傳統AI技術價值。

2. 認為AI無所不能：對AI的能力邊界缺乏理性認知，抱有不切實際的期望。

3. 認為AI不靠譜或投產比不划算：許多企業將本應屬於數位化基礎建設的成本（如數據治理）錯誤地計入AI投資，導致投產比看似不佳。他強調，數位化是AI應用的必要前提，沒有數位化基礎的AI是「空中樓閣」。

跨行業應用案例
儘管存在挑戰，AI在各領域的應用仍在深化：

• 醫療健康：美國食品藥品監督管理局（FDA）推出了內部AI工具「Elsa」，用於總結藥物不良事件和比較產品標籤，以輔助監管審查。美國醫學會（AMA）則正式呼籲，在臨床環境中使用的AI應具備「可解釋性」。

• 金融科技：螞蟻集團旗下的網商銀行提出「AI CFO」戰略，計劃未來十年為小微企業提供智慧財務管家服務，涵蓋融資、現金管理甚至行業趨勢研判。

• 行動通訊：華為在MWC上海大會上，聯合產業夥伴達成「移動AI基礎網」共識，旨在透過5G-A網路的升級（如保障20Mbps的上行速率），為AI智能體的多模態交互提供流暢體驗，加速AI應用的變現。

五、社會影響與未來展望

AI革命的影響已超越商業和技術範疇，開始深刻地重塑勞動力市場和社會結構。

勞動力市場的變革
AI在創造新機會的同時，也引發了對失業的擔憂。

• 就業市場規模：據統計，到2025年，全球將有多達9700萬人在AI相關領域工作，顯示出AI正在創造一個龐大的新興產業。

• 失業危機與應對：AI的自動化能力也威脅到許多現有崗位。對此，AI安全領域的領導者Anthropic公司宣布啟動「經濟未來計畫」，旨在資助全球專家研究AI對就業的衝擊，並提出應對政策建議，顯示頭部企業已開始正視並試圖解決AI帶來的社會經濟問題。

未來展望

展望未來，全球AI市場預計將在2034年達到約3.68萬億美元的驚人規模。這場由AI驅動的變革才剛剛開始。從晶片戰爭到能源競賽，從法律框架的建立到社會結構的調整，每一個環節都充滿了挑戰與機遇。對於投資者而言，緊密追蹤硬體供應鏈的技術迭代（如ASIC、液冷）、關注龍頭企業的戰略轉向（如OpenAI），以及理解地緣政治對產業格局的影響，將是在這場波瀾壯闊的科技革命中把握先機的關鍵。